Українською | English

НАЗАДГОЛОВНА


УДК 336.15.4

 

Т. И. Ломаченко,

д. э. н., проф. кафедры финансов и кредита Севастопольский институт банковского дела

Университета банковского дела Национального Банка Украины, г. Севастополь

 

СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ СБАЛАНСИРОВАННОСТИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ

 

Т. I. Lomachenko,

prof. Department of Finance and Credit Sevastopol Institute of Banking of the University of

Banking of the National Bank of Ukraine, Sevastopol

 

MODERN ASPECTS OF A BALANCED FINANCIAL SYSTEM

 

Актуальной проблемою  управления финансовой  системою, а именно  оптимизацией в современных условиях, в условиях антикризисного развития  является проблема её  стабилизации, которая даёт возможность эффективно управлять и сбалансировать финансовые потоки.

 

Actual problems of the financial management system, namely optimization in modern conditions, in terms of anti-crisis development is the problem of stabilizing it, which makes it possible to effectively managed and balanced the financial flows.

 

Ключевые слова: оптимизация, финансовые потоки, финансовая система, сбалансированность финансовой системы, восходящие финансовые потоки, исходящие финансовые потоки, взаимообусловленные финансовые потоки.

 

Kewwords: optimization, financial flows, financial system, the balance of the financial system, rising financial flows, outgoing financial flows, mutually conditioned financial flows.

 

 

Постановка проблемы.  В период  уже  устоявшихся рыночных отношений, уделяется   достаточное, внимания   процессу оптимизации  финансовых потоков.  Мнения авторов расходятся относительно  оценки сбалансированности финансовой системы,  однако большинство ученых приходят к единому мнению о необходимости поиска новых методов  оценки и прогнозирования  финансовых потоков   непосредственно при осуществлении финансовой деятельности. Так Опарин В.М.[6.c 91],  определяет  финансовые потоки  и их  оптимизацию как  информационные потоки сферы финансовой деятельности  при комплексе средств  эффективного взаимодействия  предприятия с внешней и внутренней средой. Такие  ученые как Грачёв А.В. [1,с.15], Лумпов Н.А.[2, с 5] определяют финансовые потоки  с позиции финансового обеспечения деятельности  в контексте  эффективного управления конечными результатами  и при этом отождествляют финансовые потоки  с такими показателями  как  прибыль и рентабельность, и соответственно процесс оптимизации финансовой деятельности  сводят к  повышению результатов финансовой деятельности. Такие  исследования  оценки процесса функционирования и использования финансовых потоков  в контексте стабилизации финансовой системы не всегда адекватны реальным событиям и такие показатели как прибыль и рентабельность не всегда могут дать реальную оценку  хозяйственной и финансовой деятельности. Это представляет возможность использования комплексного показателя, отражающего процесс всестороннего прохождения финансовых потоков в пространстве и во времени, которые и будут отождествлять  финансовую систему.

 Постановка задачи.   Современные реалии  рыночной экономики,  нереальность  эффективного функционирования финансовой системы, определяет необходимость  использовать новые приёмы  управления финансовым потоками и зачастую именно  в контексте латентных схем функционирования. Кризисные явления данного процесса касаются микроэкономических  субъектов финансовых правоотношений,  т.е. предприятий и организаций. Такой подход государственного и корпоративного управления  создаёт ситуацию развития теневого бизнеса и создаёт  необходимость применения мер по активизации  экономической безопасности страны.   В  таких условиях хозяйствования необходимы новые приёмы  оптимизации финансовых потоков направленные на формирования финансовой безопасности предприятий.

Наиболее реальным показателем оценки эффективного использования финансовых потоков  является  их дифференциация на исходящий, восходящий и взаимообусловленный. Такая дифференциация впервые была сделана  Эсбергом Э. [4,с 61 ]  в работе " Очерки финансовой мысли " ещё в 1882 году и   до периода 2000 годов настоящего времени не имела своей актуальности. Современные проблемы  финансовых взаимоотношений и реалий выдвигает новые требования и давно забытые истины приобретают свою актуальность. Период командной экономики, который был характерен для планового ведения экономики, характеризовался  применением административных рычагов управления экономикой как на макроуровне так и на микроуровне и поэтому такие показатели как прибыль и рентабельность были наиболее удобны,  но рыночные рычаги управления экономикой страны  в целом  и предприятий требуют использования  взаимообусловленных показателей финансовой деятельности и именно таких как финансовые потоки.  

Изложение основного материала исследования. Исследуя сущность  современной проблематики  эффективной оценки финансовых потоков   и сбалансированности уровня  их использования  нельзя обойтись без детального рассмотрения центрального вопроса – уровня сбалансированности ,  определения границ разбалансированности и  механизмов регулирования, которые  в концентрированном виде определяются через функционирование закона сбалансированности финансовых систем, что в конечном итоге определяет  равновесную  и оптимальную финансовую систему.

Интегральный уровень изменения конкретной системы зависит от реальных величин факторов положительного и отрицательного влияния, которые имеют как количественное, так и качественное значение.   Формулы уровня равновесия (сбалансированности) финансовой системы, предложенные Карпинским Б.А., Герасименко О.В.[4,с 3],  выглядят следующим образом:

 

                (1)

 

 Модель уровня сбалансированности использования финансовых потоков представлена следующим образом.

 

           (2)

 

 При определении уровня сбалансированности финансовых потоков требуется дополнительно учесть тот факт, что реально в динамической среде функционирования состояние идеальной сбалансированности (полного соответствия влияния положительных и негативных  факторов на финансовые потоки) является практически недостаточным.  Речь идёт о определении уровня сбалансированности в определенных границах разбалансированности. Такой подход в   определении величин покрытия таких границ является проблемным вопросом, одновременно именно эти грани можно реально измерить с помощью предложенных формул расчета уровня сбалансированности финансовых потоков.

Следует также отметить, что на величину этих граней влияют разнообразные показатели, соответствующие коэффициенты поправки, исчисление круга исследуемых положительных и отрицательных показателей с позиции выборочного характера исследования, округления. Исходя из вышеизложенного, формула определения этих поправок будет выглядеть следующим образом:

 

                                                               (3)

 

                                                             (4)

 

где ВГ, НГ – соответствующие верхние и нижние границы разбалансированности уровня исходящих финансовых потоков региона;

r – количество показателей определенных групп, которые положительно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

m – количество показателей определенной группы, которые негативно влияют на сбалансированность финансовых потоков;

 – величина поправки положительного влияния на финансовые потоки данного региона в границах конкретной группы;

 – величина поправки расчета негативного показателя влияния на финансовые потоки в границах конкретной группы.

С целью прогнозирования и оценки  тенденцией относительно сбалансированности уровней исходящих финансовых потоков   как региона  так и предприятий целесообразно на основе данных полученных в проведенных исследованиях, определить средний, наивысший и минимальный уровни сбалансированности  конкретной территории как в разрезе отдельных показателей, так и в целом по региону.

 Качественными показателями исходящего финансового потока , являются: продолжительность финансового цикла, уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока, продолжительность функционирования исходящего финансового потока, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования  финансового потока.

 Факторами положительного  и отрицательного влияния будут являться- факторы положительного влияния:

- уровень достаточности исходящего финансового потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока;

 факторами отрицательного влияния :

- продолжительность финансового цикла, продолжительность функционирования исходящего финансового потока, лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования исходящего финансового потока.

Чтобы рассчитать данный показатель, необходимо уровень достаточности исходящего финансового  потока, уровень оборачиваемости исходящего финансового потока привести в сопоставимый вид.

 

                                      (5)

 

                (6)

 

При оценке уровня относительного влияния положительных факторов  ,были использованы свойства множественной корреляции, где

у – значение восходящего финансового потока;

х1 – продолжительность финансового цикла;

х2 – продолжительность функционирования восходящего финансового потока;

х3 – лаг несоответствия финансового цикла с продолжительностью функционирования восходящего финансового потока.

 Выводы  Предложенная модель оптимизации финансовой системы в контексте управления финансовыми потоками является весомым инструментом  их управления  и что наиболее актуально в настоящий период.  Данная модель даёт возможность выявления нелегальных методов управления. В дальнейшем необходимо проведение комплексного исследования  по направлению сбалансированности финансовой системы при оптимизации финансовых потоков и именно  при формирования финансового цикла, как показателя дающего возможность  зафиксировать финансовые потоки и  прогнозировать  их поведение и конфигурацию в перспективе.

 

Литература:

1. Грачев А.В. Основы финансовой  устойчивости  предприятия/ А.В. Грачев / Финансовый менеджмент.-2003.-№4.- С.15-35.

2. Лумпов  Н.А.  Формула прибыли :учет различных видов деятельности / Н.А. Лумпов // Финансовый менеджмент  .-2005.-№6.-С.5-24.

3. Климчук С.В.Напрями оцінки руху  грошових потоків  як визначальної  компоненти  фінансової стійкості /  С.В.Климчук// Економіка АПК.-2006.-№9.- С.52-58.

4. Климчук С.В.Оценка эффективности  использования   денежных потоков  / С.В. Климчук  // Научные труды МАДИ  (ГТУ ) РГАУ- МСХА, ЛНАУ .-2007.-т.1.- С.3-10.  

5. Тимонова И. Управление денежными потоками/ И. Тимонова // Вісник донецького інституту та господарства права. Серія економіка та управління.-2002.-№6.-С.61-64.

6. Федченко С.И. Методика   выявления  структуры  выходящих  денежных потоков  предприятия \С.И. Федченко // Менеджер.-2002.-№2.-С.97-101.

 

References.

1. Grachev A.V. (2003), “Fundamentals of financial stability”, Finansovyj menedzhment, vol. 4, pp. 15-35.

2. Lumpov  N.A. (2005), “The formula of profit: record of different types of activities”, Finansovyj menedzhment, vol.6, pp. 5-25.

3. Klimchuk S.V. (2006), “Directions of evaluation the cash flows as a defining component of financial stability”, Ekonomіka APK, vol.9, pp. 52-58.

4. Klimchuk S.V. (2007), “Evaluating the effectiveness of the use of cash flows”, Nauchnye trudy MADI  (GTU ) RGAU- MSHA, vol.1, pp. 3-10.

5. Timonova I. (2002), “Cash Flow Management”, Vіsnik donec'kogo іnstitutu ta gospodarstva prava, vol.6, pp. 61-64.

6. Fedchenko S.I. (2002), “Method of the identification of the structure of outgoing cash flows of the company”, Menedzher, vol.2, pp. 97-101.

 

Стаття надійшла до редакції 16.09.2013 р.

 

bigmir)net TOP 100

ТОВ "ДКС Центр"